从美国租赁业发展的历史看，租赁公司盈利模式也有一个从以利差收入为主逐渐向收入多元化的发展过程。中国银行系金融租赁公司经过近些年的快速发展，积累了一定的管理和经营经验，培育了相应的人才资源，下一步发展的方向，应该是借鉴美国租赁业发展的经验，调整业务模式，转向收入结构多元化的盈利模式。而要实现这一转变，需要相应外部环境的配合，也需要租赁公司自身的调整和提高。

1.外部环境需要的变化

（1）利率市场化，主要是存款利率的市场化。这会使银行利差水平下降，非银行金融机构价格竞争力相对提高。同时，利率市场化带来的利差缩小和定价敏感性增强，会促使各类银行和非银行机构在客户选择、业务选择等方面进一步分化，促进各类金融企业寻找各自的竞争优势，开发各自的特色业务。

（2）货币市场、债券市场以及各类衍生品市场在规模和深度两个维度扩展。作为专业从事大型设备融资的金融机构，金融租赁公司资产组合的平均期限普遍较长，而目前主要的资金来源于短期的同业借款，资金错配严重，流动性风险和利率风险很高。直接融资市场的发展，有助于缓解金融租赁公司融资成本过高、期限不匹配等问题；各类衍生品市场的发展也可以为金融租赁调整风险资产组合、进行资产负债管理提供低成本的工具。

（3）资产证券化市场发展，为租赁公司开展资产管理和交易业务提供必要的市场平台。资产证券化不仅可以针对融资租赁资产，也可以针对经营租赁的高价值租赁物；既可以释放资产风险，解决租赁公司资本占用问题，也可以通过提高资产流动性，获得更高的流动性溢价收入。对于长期资产占大多数、资本总额偏小的租赁公司来说，资产证券化市场是调结构增收入的重要平台。

（4）监管机构允许银行系租赁公司向金融机构和非金融机构转让应收租赁款，使租赁公司能够通过组织银团、出售以及重组现有资产获得手续费和价差收入，增加交易收入。随着增值税改革的推进，租赁公司在税收方面的收益更为明显，通过租赁获得业务并通过应收租赁款转让卖出资产，可以实现银租共赢，发展类似美国银行系租赁公司“Origination and Distribution”的业务策略，有助于租赁公司的业务转型。

（5）监管机构对银行系租赁公司的监管，要摆脱事事比照银行业务进行监管的惯性思维，接受租赁公司“基于设备价值”而非“基于信用”融资的特点；允许银行系租赁公司“走出去”，在境外设立经营机构或项目子公司，利用境内外两个市场在税收、融资和人才方面的优势，开展飞机、船舶等经营租赁，增加余值收入。

（6）二手设备市场进一步发展，余值收入实现的市场深度和广度大大提高。

（7）融资租赁有关的税收、法律和行业政策环境进一步改善和完善。

2.银行系金融租赁公司自身的调整

（1）利用母银行渠道优势（比如银租联动）以及产品创新（比如各种利益和风险匹配的厂商租赁结构等）的优势，获得合理的资产价格水平，维持稳健的资产负债表，为调结构创造稳定的财务环境。

（2）针对债券市场的投资需求和投资偏好，有针对性的与不同信用等级的客户开展租赁业务，然后通过资产交易方式或者资产证券化方式择时出售，获得较高的交易性收入。

（3）针对特定行业开展经营租赁获取余值收入。考虑到银行系金融租赁公司在设备方面的专业化程度以及设备交易市场情况,飞机租赁业务是租赁公司获取余值收入的首选，因为飞机的生产厂商少、主流机型价值比较稳定、余值市场较为发达和透明。另一个可供选择的领域是船舶租赁，但船舶市场的周期波动过大，只适合于规模较大和有经验的租赁公司。

（4）建立适应资产交易收入模式和余值收入模式的内部运行机制；培养和形成相应的人才队伍；同时加强与各类估价和设备管理专业机构的合作，用其专业所长和服务，弥补租赁公司在这些领域的不足，形成互赢的合作模式。