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应收账款的风险管理

  • 分类:租赁业务
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  • 来源:
  • 发布时间:2011-09-26 16:26
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【概要描述】应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。这个不确定性主要是指损失是否发生以及损失的大小不确定。那么怎么样判断应收账款的损失是否发生呢?我们认为,当企业不能及时足额地收回应收账款时,损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。

应收账款的风险管理

【概要描述】应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。这个不确定性主要是指损失是否发生以及损失的大小不确定。那么怎么样判断应收账款的损失是否发生呢?我们认为,当企业不能及时足额地收回应收账款时,损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。

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应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。这个不确定性主要是指损失是否发生以及损失的大小不确定。那么怎么样判断应收账款的损失是否发生呢?我们认为,当企业不能及时足额地收回应收账款时,损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。应收账款的风险管理就是识别、评估与控制企业应收账款损失的程序。应收账款风险管理目标可以分为两个部分:损失发生前的目标和损失发生后的目标,前者是避免或减少发生损失的可能性;后者是努力使损失尽量降低。

(一)应收账款的风险识别

如前所述,引起企业不能及时足额地收回应收账款的因素,就是风险的来源。风险识别,是风险评估和风险控制的基础。在进行风险分析时,找出企业应收账款面临的风险因素,并将这些风险与企业业务流程联系起来,以便发现各种潜在的风险。风险的识别离不开相关部门的密切配合,尤其业务部门,我们知道, 客户往往会有意地隐藏一些不愿意透露的信息,有些客户甚至是故意提供虚假的资信状况信息,致使企业所掌握客户的信息不全面、不真实。而业务人员直接与客户交往,最容易了解客户的情况,发现客户的异常行为。如果我们能对业务人员进行一定的培训,提高他们捕捉客户风险信息的能力,就可以帮助企业尽早的发现风险,尤其是碰到被商业欺诈时,如果企业能通过业务人员及时察觉,就可以在诈骗分子得逞之前采取措施,以防止造成损失。

(二)应收账款的风险评估

在损失发生前,我们要评估发生损失的可能性,而在损失发生后,我们要评估损失的大小。当然,要做到较为准确的评估,有一定的难度,因为很多损失是比较难以估计的。评估工作离不开客户信息的搜集。一般说来,我们可以阅读客户的财务报告、实地访问或电话联络、以往与客户的交易经验、大众传播媒介或借助专业的信用中介机构等等。显然,高风险的客户发生损失的可能性和损失的程度都比较高,最容易产生交易纠纷,偿债能力差并且信誉不佳。所以,有必要对客户进行风险等级的划分,将客户划分为高、中、低风险等级。在实际操作中,我们要注意的是客户的风险等级并不是一成不变的,市场瞬息万变,今天的低风险客户可能就成了明天的高风险客户了。因此,要定期地根据客户的最新情况,对客户的风险等级进行再评定。此外,在进行定量分析的时候,往往借助于客户的财务报表,要注意报表本身的局限性,辨别其中可能存在被粉饰的情况。

(三)应收账款的风险控制

所谓风险控制,是指在风险识别和风险评估的基础上,针对企业所存在的风险因素,积极采取控制措施,以消除风险因素或减少风险因素的危险性,在损失发生前,通过采取措施,降低了损失发生的可能性;在损失发生后,将损失减小到最低限度。风险控制措施可以分为三种:避免风险、预防风险、转移风险。在损失发生前,我们可以避免、预防或转移风险,避免发生损失。

1、避免风险

避免风险又称规避风险。经过风险评估后,我们将某客户评估为高风险,那么我们可能就不做这个项目,这样就规避了风险。

2、预防风险

预防风险不同于规避风险,并不强调降低风险至零。预防风险就是要降低发生损失的可能性,通过风险评估,我们将可以划分特定企业的风险等级,如果能够只和一些低风险的客户交易,那么企业应收账款的综合风险将会大幅度降低。

3、转移风险

当企业不愿意为某些应收账款承担风险时,就要考虑如何将风险转移掉,金融机构以其信息资金的优势,通过主动承担风险,参与企业所创价值的分配,只要有以下两种方式:

(1)应收账款证券化

应收账款跨国证券化,它是指将形成的应收账款经过组合包装出售给特殊目的载体(special purpose vehicle,即SPV),由其经过信用增级,从而在资本市场上发行资产支持债券,提前收回应收账款的一种融资方式。

(2)应收账款的无追索权售让

就是把应收账款作为商品卖给金融机构,从而将风险转移掉。而在我国,一些商业银行大都只接受有追索权的应收账款融资业务,在不久的将来,我国将会出现一批专门从事应收账款经营的公司,商业银行的业务也将不仅仅局限于有追索权的应收账款融资业务。

应收账款的风险管理不仅仅是一系列的程序,它是一种管理的思想,它需要各个部门的密切配合,尤其是最高管理层的重视,自上而下地推行,才能奏效。

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