上海自贸区金融改革正渐入佳境。在金融政策的支持下，自贸区内金融机构正抓住机遇大胆先行先试，尤其是在人民币跨境资金流动领域。

一、威力渐现的跨境人民币双向资金池

跨境人民币双向资金池，是自贸区金融创新的首个落地项目, 是适应跨境集团客户资金集中管理的需求，通过在客户指定的母、子账户间建立资金管理规则和选择资金汇划方式，从而实现人民币资金集中管理。其业务的实质是企业以区内账户为主账户，实现境内人民币资金池与境外人民币资金池内资金的双向流通。该政策进一步拓宽了人民币资金回流的通道，且跨境流动回流资金不设额度限制，进一步加强了公司全球资金的统筹调配和资金的有效监控。

人民币跨境资金池只对集团内的资金的跨境流动才支持，这是资金池存在的基础，此外，企业在使用资金池的时候，资金必须按照规定使用。比如禁止用于某些领域的投资等。

人民币双向资金池相比于中资银行从事现金管理的时间还不长，尤其是跨境资金的管理经验还不够丰富，外资银行在这方面的优势则要相对明显些。尽管资金池内的资金必须是人民币，但事实上，双向资金池的机制与未来资本项下完全放开的资金回流通道是基本相似的。这也被认为是资本项下开放的一次重要试水。

二、“内保外贷”走向境外银团贷款

以往，境内企业一般跟境外的银行关系比较弱，要获得授信是非常难的事情。从目前区内银行的跨境人民币借款业务开展来看，多数是中资银行与其境外分行联动，由中资银行的境外分行向境内企业提供资金。
央行自贸区30条意见中，明确规定：“区内金融机构和企业可从境外借用人民币资金，借用的人民币资金不得用于投资有价证券、衍生品，不得用于委托贷款。”这一跨境人民币借款业务的放开，让企业从境外获得低价可用的资金成为可能。

这项业务创新，拓宽了企业举借境外资金的渠道，缓解了境内银行的资金压力，在目前境外资金成本较低的情况下，能有效降低区内企业的融资成本。区内政策进一步明确区内企业借入境外人民币资金按余额计算借款规模，实质上扩大了可借用外债的总额，支持了区内企业的发展。

三、“意愿结汇”赋予企业更大自由度

“意愿结汇”大大简化了结汇的流程和手续。企业可以自由选择结汇的时点，将外汇资金结汇以后放在“结汇待支付账户”中，等到企业要使用这笔资金时，从这个账户直接划款到结汇企业的交易对手

作为投资便利化的重要手段之一，央行自贸区30条意见中，将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理，在保证交易真实性和数据采集完整的条件下，允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇。从“按需结汇”到“意愿结汇”，真正给自贸区内的企业带来了实惠。

这一新政，有助于企业根据其意愿和市场判断采取汇率风险规避操作。同时，有利于强化境内外汇市场的价格发现功能，提高金融市场效率。